La Regla del 4% es el pilar fundamental del movimiento FIRE (Financial Independence, Retire Early). Originada en el "Estudio Trinity" de 1998, propone que un inversor puede retirar el 4% de su cartera el primer año, ajustando los retiros posteriores a la inflación, con una probabilidad de éxito del 95% durante 30 años. Pero, ¿qué ocurre en el siglo XXI?
1. El Origen: El Estudio Trinity y sus Premisas
El estudio analizó periodos de 30 años entre 1926 y 1995. Utilizó una cartera equilibrada (60% acciones / 40% bonos). La conclusión fue que, incluso en los peores escenarios (como la Gran Depresión), la cartera sobrevivía. Para aplicar esta regla hoy, la mayoría invierte en fondos indexados de bajo coste. Sin embargo, hay dos críticas principales hoy: la valoración actual de las acciones es mucho más alta y el rendimiento de los bonos es históricamente bajo.
2. El Riesgo de Secuencia de Retornos
Este es el mayor peligro para un jubilado joven. No importa el retorno promedio de 30 años; lo que importa es qué ocurre los primeros 5 años. Si te jubilas justo antes de un mercado bajista, retirar dinero mientras tu cartera cae destruye la base del interés compuesto de forma irreversible.
3. Ajustes Modernos: ¿El 3% es el nuevo 4%?
Muchos expertos sugieren que para jubilaciones de 50 años (jubilados a los 35-40), el 4% es demasiado agresivo. Un 3.25% o 3.5% ofrece un margen de seguridad mucho mayor.
| Tasa de Retiro | Probabilidad de Éxito (50 años) | Capital para 40k€/año |
|---|---|---|
| 5% | 45% (Muy arriesgado) | 800.000 € |
| 4% | 82% (Estándar) | 1.000.000 € |
| 3.5% | 96% (Recomendado FIRE) | 1.142.857 € |
| 3% | 99.9% (Inmortal) | 1.333.333 € |
4. Flexibilidad: La Tasa de Retiro Variable
La regla no debe ser rígida. Los inversores con éxito usan el sistema de "Guardrails" (Guardarraíles):
- Si el mercado sube mucho, puedes retirar un poco más.
- Si el mercado cae más del 20%, reduces tus retiros o eliminas el ajuste por inflación ese año.
- Si el mercado cae drásticamente, buscas ingresos suplementarios (Side Hustles) para no tocar la cartera.
Preguntas Frecuentes
¿Qué es la Regla del 4%?
La Regla del 4% es una estrategia de retiro que sugiere que puedes retirar el 4% de tu cartera de inversión el primer año de jubilación y ajustar ese monto por inflación cada año, con una alta probabilidad de que tu dinero dure al menos 30 años. Se basa en el Estudio Trinity de 1998.
¿Cuánto dinero necesito para jubilarme según la Regla del 4%?
Multiplica tus gastos anuales por 25. Si necesitas 20.000€ al año, necesitas 500.000€ invertidos (20.000 x 25 = 500.000). Esta es tu cifra FIRE o número de libertad financiera.
¿La Regla del 4% sigue funcionando en 2026?
Sí, pero con matices. Los tipos de interés actuales y la valoración de los mercados pueden requerir ajustes. Algunos expertos sugieren una tasa del 3-3.5% para mayor seguridad, especialmente si planeas una jubilación de más de 30 años.
¿Qué cartera debo tener para aplicar la Regla del 4%?
El estudio original usó una cartera de 50-75% acciones y 25-50% bonos. En España, una opción simple es un fondo indexado mundial como Vanguard Global Stock Index combinado con bonos del gobierno.
El Factor Inflación
Un error común es pensar que el 4% es fijo. Si el primer año retiras 4.000€ y la inflación es del 5%, el segundo año debes retirar 4.200€, independientemente de si la bolsa subió o bajó. Esto mantiene tu poder adquisitivo real.
Conclusión: La Regla del 4% es una brújula, no un GPS. Te indica la dirección, pero tú debes ajustar el timón según las olas del mercado.
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